Zebra Technologies Corporation y Motorola Solutions, Inc. han anunciado hoy que han llegado a un acuerdo definitivo por el cual Zebra adquirirá el negocio de Motorola Enterprise por un importe de 3.450 millones de dólares en una transacción totalmente en efectivo. La adquisición se financiará mediante una combinación de efectivo disponible y nueva deuda. La transacción, que ha sido aprobada por los Consejos de Administración de ambas compañías, está supeditada a las condiciones de cierre habituales, como las aprobaciones regulatorias. La transacción se espera que esté totalmente cerrada a finales de 2014.
“Esta adquisición va a transformar a Zebra en un proveedor líder de soluciones que van a proporcionar a nuestros clientes y cadenas de valor extendido una mayor inteligencia y conocimientos sobre la empresa“, ha comentado Anders Gustafsson, CEO de Zebra Technologies, quien ha continuado diciendo “el negocio de Motorola Enterprise va a generar un valor significativo para nuestros accionistas con aún más innovación en productos y un mayor compromiso con nuestros clientes y colaboradores. Esta adquisición posicionará a Zebra como un líder tecnológico innovador que acelera la convergencia de movilidad, análisis de datos y servicios en la nube“.
Por otro lado Greg Brown, presidente y CEO de Motorola Solutions comenta “Nuestro Negocio Enterprise es una solución ideal para Zebra. Esta transacción nos permitirá centrar aún más nuestro enfoque estratégico en el suministro de soluciones de misión crítica a nuestros clientes de Gobierno y Seguridad pública. Al cierre de la transacción, tenemos la intención de devolver las ganancias a nuestros accionistas de forma oportuna“.
Con unas ventas de aproximadamente 2.500 millones de dólares (sin incluir las ventas de sus productos iDEN) en 2013, el negocio de Motorola Enterprise es líder en informática móvil y tecnologías y servicios avanzados de comunicación y captura de datos. Con esta transacción Zebra entrará en los mercados en los que desarrolla su negocio Motorola Enterprise y fortalecerá su posición en industrias clave como el Retail, Transporte y Logística y Fabricación donde se encuentran aproximadamente el 95 por ciento de las empresas Fortune 500.
Zebra Technologies, con ventas de 1.000 millones de dólares en 2013, es una empresa líder en soluciones empresariales de impresión de códigos de barras, seguimiento de activos, Internet de las Cosas (IoT), y control de movimientos y ubicaciones. La combinación de estas tecnologías y soluciones de seguimiento de activos, junto con el negocio de Motorola Enterprise, creará una empresa líder en inteligencia de activos empresariales en la Era de la Conectividad.
Los negocios combinados de Zebra Technologies y Motorola Enterprise han supuesto unas ventas de aproximadamente 3.500 millones de dólares en 2013. Se espera que aproximadamente 4.500 empleados se incorporen a Zebra al finalizar esta transacción. Motorola Solutions conservará su cartera iDEN (que integra la comunicación digital de radio con la comunicación celular estándar) que forma parte del negocio de Motorola Enterprise y continuará con su negocio de Gobierno, incluida su cartera de productos de radio comercial profesional.
Motorola Solutions continuará fabricando, diseñando, integrando y distribuyendo soluciones líderes de voz y comunicaciones de datos para para clientes Gubernamentales y de Seguridad pública en todo el mundo. Motorola Solutions vende estos productos de misión crítica, innovadores y seguros junto con servicios y soluciones con diseños únicos de software que son la vanguardia en la tecnología de la seguridad pública. También cuenta con una cartera única de la propiedad intelectual.
Ajuste estratégico de Zebra
La operación ampliará significativamente el alcance geográfico de Zebra; la compañía combinada tendrá un canal con cerca de 20.000 colaboradores en más de 100 países, y mantendrá una sólida cartera de propiedad intelectual, con aproximadamente 4.500 patentes en EEUUe internacionales. Los beneficios clave para Zebra y sus accionistas incluyen:
Lógica Estratégica de Motorola Solutions
“El año pasado, se realizó una exhaustiva revisión de nuestra estrategia con la conclusión de que las sinergias entre nuestras negocios Gobierno y Empresarial no eran tan grandes como el valor se podría crear al enfocarnos únicamente en los negocios de Gobierno y Seguridad Pública“, ha comentado Brown de Motorola, quien continua diciendo “En el futuro , vamos a tener absoluta claridad de nuestro propósito y misión de servir a clientes de todo el mundo con nuestra suite de soluciones de comunicaciones de misión crítica. Este negocio es verdaderamente diferenciador en la industria, con una fuerte cartera de clientes, con un largo historial de constante rentabilidad y flujo de caja, y un gran conjunto de oportunidades de crecimiento“.
Detalles de la transacción
Según el acuerdo, Zebra adquirirá el negocio de Enterprise de Motorola Solutions mediante una transacción en efectivo valorada en 3.450 millones de dólares, que la dirección de Zebra espera contribuyan de inmediato a las utilidades de efectivo y flujo de caja. Zebra espera financiar la transacción con los aproximadamente 200 millones de dólares de efectivo disponibles en caja y 3.250 millones que está totalmente comprometida a alcanzar mediante una nueva línea de crédito y la emisión de títulos de deuda. La transacción no está sujeta a condiciones de financiación y se espera que esté terminado a finales de 2014.
Morgan Stanley actúa como asesor financiero de Zebra y está proporcionando un compromiso de financiación suscrito por el conjunto total de la deuda de la transacción. Kirkland & Ellis LLP actúan como asesores legales de Zebra.
Goldman, Sachs & Co. y JP Morgan Securities LLC actúan como asesores financieros para Motorola en relación con esta transacción. Winston & Strawn LLP actúan como asesores legales de Motorola. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz actúan como asesores legales de la Junta de Directores de Motorola.
